周末热度最高的是周五国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，这唤醒了大家关于15年棚改带来的大行情的记忆，甚至有人幻想这可能会带来新一波房价上涨。但实际上，机构整体对这次“城中村”改造并没有很高的期待，从今天股市走势就可以看出来了，不仅是低开还跳水，地产链开盘跳水，上证指数一度要跌破前期低点，可见市场情绪还是偏悲观，甚至有资金恐慌抛售。

我们先来说“城中村改造”吧，这和“棚户区改造”有较大的差异：

第一是区域不同，当时棚户区改造以货币驱动为主要手段，以大拆大建为主要模式，拆迁较为容易的三四线城市进展快，需求迫切但情况复杂的超大特大城市进展缓慢，棚改算是“先易后难”的改革；本轮城中村改造，从一开始就限定超大特大城市，可以说是“啃硬骨头”的改革，可能资金投入速度更慢，对政策边际拉动更渐进，但也可能对意味着政策的长期副作用少。

第二工作方式的不同，棚户区改造不乏大拆大建的案例，当时全国人均居住面积比较低，大拆大建后确实留下了城市千篇一律，短期供应过大，社区配套不合理，职住不平衡等问题。本轮城中村改造，更像“绣花”。这次是针对集体用地更为复杂全面的城市功能区环境更新，既包含拆除重建的全面改造，也包括维持建筑格局的微改造，也有两者之间的混合改造。

第三是受益主体不同，棚户区改造本身推动了澎湃的建设需求，驱动了上下游的扩大再生产；这次城中村改造，无论是房地产开发还是基础设施建设，增量影响都会低于2015年前后。从房地产行业来讲，包括城中村改造在内的政策，有助于行业逐渐稳住总量，但城中村考验的不是简单滚动开发，而是复杂的资产运营和空间服务能力。

说简单点，股市就看刺激力度，本轮“城中村改造”刺激力度远小于“棚户区改造”。

根据财联社报道，美国众议院委员会调查宁德时代与福特汽车的电池合作，之前美国气候大使访华，市场对中美气候合作有一定的期待，但现在看来连气候合作也难以达成共识，宁德时代遭调查，今天宁德时代开盘大跌近3%，带崩锂电池板块。

今天发改委再发重磅文件，进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性，长文我们就不贴上来了，大家去看原文。我们只想说，管理层急了，虽然目前还只是停留在嘴皮子上，但密集的政策代表了态度。

截止发稿，上证指数微涨0.02%，创业板指跌幅为0.68%，沪指和创业板指都面临跌破前低的风险，港股恒生指数跌幅为1.35%，恒生科技指数跌幅为1.46%，北向资金大幅卖出近40亿，两市成交额与周五基本持平，还是处于严重缩量状态。

分行业来看，通信、计算机、建筑装饰、国防军工、医药生物等行业领涨，建筑材料、有色金属、食品饮料、农林牧渔、美容护理等行业领跌。

华虹半导体公告，就建议进行的A股发行，公司确定本次发行价格为每股52元人民币，发行新股股份数量约4.08亿股，集资额212.03亿元。公司称，本次发行将于7月25日分别通过上交所交易系统和互联网交易平台实施。现在A股跌成这样了，还来个200多亿的融资，股市承受得了吗？

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考